Estratégias de negociação de commodities: lucrando com ouro e gás natural
Os investidores geralmente agrupam as mercadorias e correm o risco de fazer escolhas de investimento impróprias. Enquanto algumas commodities podem ser quentes, outros não. Os fatores de oferta e demanda que afetam os preços das commodities são geralmente específicos de uma commodity.
Em contraste, o preço do gás natural tem sido em uma tendência de baixa. Com uma série de baixos baixos obtendo set, os preços do gás natural estão perto dos níveis observados em março de 2002. Para alguns, tal fraqueza no gás natural surpreendentemente vem em face dos fortes preços do petróleo.
Ouro - Demanda e Fornecimento
Divergência dos preços do ouro e do gás natural indica a necessidade de estratégias de negociação de commodities.
Neste contexto, os investidores parecem subponderados em ouro. Eles estão tirando dinheiro das ações para colocá-los em ouro. Enquanto isso, os bancos centrais estão restringindo suas vendas de ouro e limitando suprimentos do metal precioso. O Banco Central Europeu, o Banco Nacional Suíço e o banco sueco Riksbank concordaram em limitar as vendas de ouro a menos de 400 toneladas métricas por ano nos próximos cinco anos.
Gás Natural - Demanda e Fornecimento
Primeiro, é importante notar que, ao contrário do petróleo, o gás natural é uma commodity doméstica. O preço do gás natural dos Estados Unidos é influenciado principalmente pela demanda e oferta dos EUA. O crescimento econômico em regiões como China e Índia tem pouca influência sobre o gás natural. Em contraste, o preço do petróleo é influenciado pelo crescimento na Ásia.
A profunda recessão na U. S. tem levado um forte tributo à demanda de gás natural. O Departamento de Energia da U. S. espera que o uso de gás natural nas fábricas da U. S. caia 8,6% este ano. As medidas tomadas pelos produtores de gás para reduzir a produção não foram adequadas para conter o aumento dos estoques de gás natural. De acordo com o Departamento de Energia, os estoques de gás natural têm crescido para 3.323 trilhões de pés cúbicos, um desvio estacionalmente ajustado desde 1993.
Então, qual é o caminho certo para jogar ouro e gás natural?
Lucrando com o ouro
Dada a forte aceleração do preço do ouro e dos ativos relacionados ao ouro na semana passada, uma breve pausa pode estar em ordem aqui. Dito isto, os fundamentos para o ouro parecem razoavelmente favoráveis, pelo menos no curto prazo. Do ponto de vista técnico, o impulso é com os touros. O padrão sazonal também favorece o ouro. Vindo apenas à frente do impulso na demanda de jóias da temporada de casamento na Índia, setembro é muitas vezes um mês forte para o ouro.
É concebível que o ouro pode quebrar a marca de US $ 1.000 um onça no futuro próximo e ficar acima deste nível psicologicamente importante. Onde o ouro vai no intermediário a longo prazo depende da capacidade do dólar U. S. para segurar contra principais moedas mundiais. O ouro pode prosperar se o dólar cair e a inflação se aquecer.
Investimento em Gás Natural
O equilíbrio oferta-procura a curto prazo para o gás natural parece bastante deprimente. O mercado está bem abastecido. Para colocá-lo em termos suaves. Exceto por uma onda surpresa de clima quente que aumenta a demanda de ar-condicionado ou uma tempestade que reduz a produção de gás natural do Golfo do México, os estoques de excesso provavelmente manterão os preços do gás natural em cheque por algum tempo.
Os investimentos em gás natural são um jogo de longo prazo baseado na crença de que a economia dos Estados Unidos retomará o crescimento em algum momento no futuro. A atração é que o gás natural pode ter o upside substancial quando a volta ocorrer ocorre.
Primeiro, o gás natural está sendo negociado com um desconto material para o petróleo em uma base de energia equivalente. Em segundo lugar, o preço do gás natural entregue no futuro é muito maior do que seu preço à vista. O gás natural para entrega em janeiro fechou em quase US $ 4,79 por milhão de BTU, um prêmio de 80% (ou cerca de US $ 2,13 por milhão de BTU) ao preço de futuros de outubro.
Embora investimentos de gás natural não parecem particularmente oportuna no momento, existem variedades de investimentos a longo prazo os investidores podem monitorar e lucrar com uma vez que o mercado em alta de gás natural segue.
Pode-se jogar o tema do gás natural, investindo na própria mercadoria através de iPath DJ AIG Gas Natural ETN (GAZ).
Alternativamente, pode-se investir em ações de empresas razoavelmente alavancadas ao gás natural. Estes incluem Anadarko Petroleum (APC). Energia Chesapeake (CHK). Devon Energy (DVN) e a canadense EnCana (ECA).
Investidores de fundos mútuos e ETF podem olhar para Fidelity Select Natural Gas (FSNGX) e SPDR SP Oil Oil Exploration Production (XOP). Embora estes pacotes de produtos não sejam inteiramente pura-joga em gás natural, eles oferecem o benefício de reduzir o risco específico da empresa.
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